财经万象 不惑于心
如今，不论为了自身还是其他原因着想，购买保险的人越来越多，但是，你选对了保险机构吗？
作为一家互联网保险公司，安心保险一直被誉为业界的一匹黑马，但如今，这匹业界“黑马”却也有失蹄，曾多年出现亏损，并且偿付能力也出现了问题，安心保险真的让人“安心”吗？
连年亏损，偿付能力下降
根据年报数据显示，安心保险2016年净亏损7309.72万元，2017年净亏损2.99亿元，同时，根据2018年一季度至四季度的偿付能力报告数据，安心保险2018年净亏损约为3.62亿元左右。
到了今年，2月10日，安心保险披露了2019年四季度偿付能力报告。报告显示，该季度，安心保险保险业务收入为6.48亿元，环比下滑44.47%，而净利润方面，延续了3季度的亏损态势，由净亏损1589.57万元扩大至6780.64万元。
而这也意味着，在亏损三个季度后，安心保险仍未实现扭亏，公司2019年各季度净亏损分别为，141.13万元、1159.62万元、1589.57万元和6780.64万元，其全年亏损总额达9670.96万元。
果然，2019年，安心保险净亏损1.06亿元，连续4年亏损，但较2018年的净亏损额，已有明显减亏。据了解，2019年，安心保险综合成本率有所改善，为153.57%，较上年同期下降22.39个百分点，仍有较大改善空间。
其次，伴随业务开展，安心保险偿付能力充足率快速下降，从2016年的1574.39%下滑至2019年末的123.45%，尽管满足监管要求，但处于行业较低水平。
据悉，在2019年，安心保险加强费用管控，费用开支情况有所改善，但受往期业务赔付影响，仍存在亏损，导致净资产减少，实际资本下降。
有业内人士表示，互联网保险企业之所以普遍亏损，主要是因为这几家互联网公司尚处于早期业务扩张阶段，需要推广和教育，各公司都进行了品牌推广及流量采购，成本极高，但目前各渠道转化率却相对一般。加上目前互联网端销售的产品同质化严重，没有过于突出的核心产品优势，大都是短险（时间小于一年）产品，如运费险、航空险、意外险、医疗险等，保额和利润都比较少，渠道费用很高，收益有时甚至抵不上获客成本。
面对激烈的市场竞争环境，网销健康险不仅同质化现象严重，还不得不一再降低保费、放宽核保条件、缩短等待期。无论是百万医疗险，还是特药险，都呈现出这种趋势。
亏损加剧下，安心保险的偿付能力也濒临监管红线。财经网发现，2019年，其偿付能力指标在二季度短暂回升后下降态势明显。2019年一季度到四季度，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率变化为，175.31%、181.75%、131.37%、124.66%。
在偿付能力之外，其流动性风险亦较为突出。2019年全年，净现金流均为净流出状态，4季度净流出3071.30万元，较上季度净流出1.28亿元有所收窄。不过，其综合流动比率整体偏低，4季度，作为预期内流动资产和预期内流动负债的比值，其一年内综合流动比率仅为102.26%。
对此，安心保险在报告中表示，为缓解公司现金流压力，公司一方面4季度加强保费收入的催收与管理，减少坏账压力，同时加强投资资产组合优化，提高流动性资产配置比例；另外，开展2020年预算工作，推动费控系统建设，完善预算管控和支出管理。
作为结果，其三个月内的综合流动比率较上季度提升了15.01个百分点，但一年内的综合流动比率却下降了2.01个百分点。
2019年，安心保险取得原保费收入27.21亿，与2018年的15.31亿元保费相比，增长77.73%，较全年计划任务增加70.04%。细究背后，是健康险业务予以支撑。
试图突破车险业务未果
回溯来看，2017年，安心保险前五大险种分别为，车险、保证险、意外险、健康险以及责任险；次年，健康险超越车险跃居第一大险种，保费收入5.96亿元，涨幅554.95%；2019年，健康险业务保费22.63亿元，涨幅279.7%，连续2年提升。与此同时，由于战略调整，车险保费低于2018年，从5.01亿元下降至3.61亿元。
然而，调整也分为预见式的提前准备，以及被动式的改变，安心保险或是后者。从具体选择上看，安心保险早前以“健康险、车险、信用保证保险”为主要业务方向，但由于信用保证保险的风险与经济周期、经济环境变化相关，风险具有一定外溢性和传导性，陆续暴露的信用风险，也导致行业内部风险企业出现严重承保亏损。
基于此，安心保险选择逐步缩减信保业务，可以看到，保证险从2017年的第二大险种，退至2018年的第五大险种，在2019年，已不在前五大险种之列，且在2019年，安心财险保证险原保费收入为-1354.39万元，出现负值。
再看车险业务。2016年以来，安心保险在车险业务上倾注大量精力，“以科技重塑互联网车险体验”，安心保险如是定义，表示将基于人工智能的产品、风控和理赔模式的创新，在业内独创车险运营新模式，率先提出“全国理赔一张网”理念，更意图将车险作为渡过亏损周期的立足点。
不得不承认，安心保险确实在车险业务方面先行探索，譬如推出“闲时退费险”等产品，花式上新却光速下架，且受商车费改、市场竞争激烈等因素影响，整个车险行业面临严峻态势，安心保险也愈加从理想回归现实。
2019年年初，安心保险审议通过《经济性裁员方案》，主要涉及业务条线尤其是车险业务人员。据悉，安心保险车险业务亏损严重，2018年累计亏损4亿元，生产经营存在一定困难，不得以“减编”控成本。2019年，安心保险车险保费3.61亿元，并且首次实现盈利，净利润0.02亿元。
