五大行还是六大行(中国不允许倒闭的五大银行)

2019年2月11日，中国银保监会披露了最新的银行金融机构法人名单，其中将中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储”）划归到了“国有大型商业银行”一列。至此，邮储银行与工农中建交五大行并称中国六大国有银行。
其实，除五大行外，还有宇宙第一行之说。2014年，工商银行发布年报：全年总营收6589亿，净利润2763亿，以日赚7.57亿摘得宇宙第一行桂冠。截至2017年，工商银行连续四年以营收和净利润第一，稳居“宇宙第一行”宝座。
在邮储位列六大行之时，笔者突发疑问，全国的“农信社”情况如何呢？银保监会数据显示，截至2017年末，全国农村金融机构资产总额为32.82万亿。于是笔者试想，若全国农信社及农商行合并为一家机构（由于农商行由农信社改制而来，所以下合称“农信社”），仅就资产规模而言，能否挑战工商银行“宇宙行”的地位呢？
一、农信社资产规模可挑战“宇宙行”
银保监会发布的最新数据显示，截至2018年12月末，我国有银行业金融机构4588家，其中有6家国有大行，23家消费金融，134家城商行，1427家农商行，1616家村镇行，68家信托。下面，笔者将六家国有大行与农信社的资产规模、信贷规模、资产利润率等指标进行对比。同时，我们选取一家农商行（上海农商行）的指标与上述银行进行比对，力图挖掘更多信息。
表1：六大行及农信社主要指标对比（2017年数据）单位：万亿元

资料来源：wind·零壹财经
（备注：农信社不良贷款率及拨备覆盖率无法统计，故而笔者用的是农商行的不良率及拨备覆盖率）
有说法是，工商银行以市值排名高被称作宇宙行。由于农信社未上市，实际上全国农信社合并成一家上市可能性也很小。在此，笔者首先选取资产规模这一指标进行比较。从表1看，农信社资产规模最大，2017年农信社资产规模31.06万亿元，超过工商银行4.97万亿元。从资产规模看，农信社堪称宇宙行。再从贷款规模看，农信社贷款规模13.15万亿元，略低于工商银行。
当然，从资产利润率看，农信社排到了倒数第三的位置。但相较于同样定位于服务三农及小微企业的“邮储银行”，仍然超出了千分之2.6。
但我们同时发现，用作个例的上海农商行在不良率方面不输国有银行，位列上表中的第二，且资产利润率方面，在与其定位相似的邮储、农信社整体中的比较中也有不俗的表现。
二、农信社表现不俗的原因何在
前文分析可知，不管是资产规模还是贷款规模，农信社均有不俗表现，远超新晋第六大行的邮储银行。那么，原因何在呢？笔者试着略作分析。
（一）农信社改革点燃了农信社的活力
2003年，国务院下发了《深化农村信用社改革试点方案》（国发〔2003〕15号，下称《农信社改革方案》），农信社的发展自此开启了新的纪元。
农信社原定位于服务“农业、农村和农民”，是为三农。但在“三农服务”的过程中积累了不少问题，例如：产权不清晰，法人治理结构不完善，经营机制不健全；管理体制不顺，历史包袱沉重，资产质量差，经营困难等诸多风险因素。农信社改革的首要要求就是“明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当支持、地方政府负责”。
随着改革的推进及产权制度的改革，在符合一定的条件下监管层允许组建股份制银行机构。同时为了消除农信社的历史包袱，国家对农信社也给出了全方位的扶植政策，例如利息补贴、税务减免及资金支持等。此后几年，农商行作为股份制改制的标杆，从数量和资产规模均开始出现爆发式增长。（见图1，图2）
图1：农信社总资产占银行业比重

资料来源：wind·零壹财经单位百万元
图2：农信税后净利占银行业比重

资料来源：wind·零壹财经单位：百万元
（二）农信社改革减轻了农信社的负担
与工农中建四大行改革过程中，剥离不良资产成立专业资产管理公司不同。农信社改革采用了资金扶持的政策，通过央行票据置换便是其中之一。简单讲，就是央行将资金以央行票据的形式给农信社，置换其大部分不良资产。待农信社完成改革任务，达到改革目标后，央行才将农信社持有的央票兑付成真金白银的现金。这一举措既减轻了农信社的负担，又激励了农信社认认真真实施改革。
数据显示，经过一系列改革举措，农信社的资产利润率和不良率均有显著改善（图3，图4）。
图3：农信社资产利润率

资料来源：wind·零壹财经单位：百万元
从图3看，农信社的资产利润率从2004年改革之初的0.33%，上升到了2017年的0.79%，上升了0.46%，上涨了1.39倍。
图4：农商行&国有商业银行不良率

资料来源：wind·零壹财经
从图4看，农商行的不良率从2005年的6.1%，下降到了2017年底的3.16%，下降了2.94个百分点，下降了约48%。
（三）省级政府着力扶持也是重要原因
按《农信社改革方案》要求，“信用社的管理交由地方政府负责”。怎么负责，首先“今后对高风险机构的处置，在省级人民政府承诺由中央财政从转移支付中扣划的前提下，中央银行可以提供临时支持”。也就是说，省级政府对农信社的风险要兜底。这样，农信社成了省级政府的“亲儿子”。
为了“亲儿子”的健康成长，避免出现重大风险。省级政府当然会明里暗里动员各方资源，支持农信社的发展。比如，将部分财政存款存入农信社，便是一种可能的选择；而让部分地方国有企业支持农信社发展，也是一种可能。当然，农信社管理团队的不懈努力，也是重要原因。
三、上海农商行：农信社改革的微观缩影
在此，以上海农商行为例，再从微观层面看看农信社改革的成效。
上海农商银行成立于2005年8月25日，由上海农村信用社基础上整体改制而成的股份制商业银行。目前营业网点近400家，员工总数超6000人。
上海农商行自改组后资产规模及存贷款规模逐年扩大，最新财报显示：截至2017年底上海农商行存款已超6000亿，贷款规模3613亿，资产总额超8000亿。（见图5，图6）
图5：上海农商行资产规模

资料来源：wind·零壹财经
图6：上海农商行资产规模&同比

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自2012年起至2016年底，上海农商行资产规模出现同比大幅增长，随着去杠杆的推进及监管的逐渐趋严，2017年上海农商行资产规模有所增长但增速放缓。同时自2009年起，不良率得到有效控制，并维持在稳定区间内。（图7）
图7：上海农商行不良率

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另外，上海农商行不仅在资产规模，存贷款规模上有所扩大，同时还在积极布局金融科技。
据2017财报，上海农商行在金融科技方面筹建了杨浦科创支行，意图打造“2 N”科技专营机构布局等，同时还在推进手机银行、在线融资、二维码扫码支付和银联无卡支付业务，并在103个网点投放了智能柜员机。
四、继续挑战宇宙行或得借力外力
基于改革红利，农信社足以在资产规模上挑战宇宙行。但也不得不看到，本轮金融科技大潮已来临，新一轮竞逐已经开启。随着金融科技的发展，银行业务日趋智能化、线上化，银行与客户之间的距离明显缩短。农信社在地理上接近客户的优势在一定程度上有所丧失，其存款规模、资产规模能否继续维持着实面临挑战。
实际上，工农中建四大行在近两年均已开启了金融科技转型升级，作为“小而美”的农信社，单个实力较为有限，又该怎么办呢？借助外力或许是一种选择。如何借助外力？在金融业关键信息基础设施国产化要求之下，与国内银行金融科技方面的第三方机构合作或为一条不错的路径。
说到国内银行金融科技方面的第三方机构，不得不提到堪称这一领域霸主的百融金融。为什么这么说呢？其一，其战略定位便是基于人工智能、大数据、云计算等技术为金融机构的金融科技转型升级提供服务。其二，从业务实绩看，与其合作的银行等金融机构达3500，其中包括六大国有行。其三，从产品体系看，百融金服的产品已涵盖银行全业务、全流程，足以提供全套解决方案（表2）。
表2：百融金服金融科技产品

简言之，作为服务银行金融科技的拓荒者，百融金服以其精准的战略定位、骄人的业务实绩、健全的产品体系，加之来自全球顶级软件企业、金融机构和互联网公司的“豪华”管理团队，足以堪称银行金融科技服务领域的霸主。在我国金融科技暂居全球领先地位，美国、英国、日本、新加坡等诸多国家已奋起直追的背景下，我国银行等金融机构的金融科技转型或将迎来新一波高潮。
2月22日的中央政治局会议中强调“推进金融业关键信息基础设施国产化”，而百融金服于2018年获得了由国家主权基金领投的10亿元的C轮融资，双重作用下，作为服务银行金融科技的霸主，若不出意外，未来成为金融科技行当的“宇宙第一金科”也不无可能。
另一方面，从表2看，百融金融非产品足以支撑农信社的金融科技转型升级，而3500余家合作金融机构已经摊薄了前期投入，这对“小而美”的农信社而言，将可实现较低成本转型升级。
五、小结
随着农信社改革的推进，省级政府的扶持和管理团队的努力，当前农信社的资产规模足以挑战“宇宙行”。在金融科技拓展金融服务边界、提高金融服务可获得性的情况下，农信社能否继续维持资产规模第一，也面临考验。低成本完成金融科技转型升级，或许是一种选择。如何低成本实现？借助外力或为一种选择。另一方面，百融金服精准的战略定位、完整的产品体系、数以千计的合作机构，或可支撑其完成本轮升级。当然，能否实现，如何实现转型升级，绝非一件简单的事情。在此，笔者衷心祝愿农信社能在本轮金融科技大潮中抓住机会，奋力前行。