基金从入门到精通，把钱稳稳收入囊中。大家好，欢迎来到简知基金系列投资课。
今天我们来聊一下货币基金，带大家看懂货币基金的前世今生，教大家巧妙利用货币基金，管住闲钱的同时，实现更多稳健收益。
每个月工资、奖金到账后，你是怎么规划的？立刻买自己喜欢的衣服包饰吗？和家人去大吃一顿吗？还是先让它躺在卡里？前两者属于满足日常生活支出，后者则是自控的一种行为。我们普通人如果不是富二代、拆二代或是官二代，那么培育一个良好的储蓄习惯是非常必要的，月光族的感受并不好，而且会随着时间的推移，习惯的积累，陷入越来越窘迫的境地。那么如何培养储蓄习惯呢？事实上大部分人的自制力并不怎么强，我们需要一些工具来协助，特别是在我们消费欲望达到顶峰的时候，需要适时给自己制造一些“障碍”，这个障碍是带双引号的哈。
那有什么工具既能有“障碍”功能，达到储蓄的目的，又能符合我们理财的初衷，让钱生钱呢？
货币基金，简称货基，就是其中的佼佼者。首先，货币基金赎回一般要1~2个工作日（小部分金融机构可能有当日取款额度，小额）。其次，货币基金的收益率远超活期存款，一般略高于一年期定期存款，举个简单的例子，1万元放在银行卡里，活期存款的利率是0.35%，一年的利息也就35元；但同样1万元放在货币基金里面，假设近期年化收益率水平维持在2.5%，那么一年的利息则是250元！这中间的差距不言而喻，若是5万、10万、100万，那最终的收益差将更明显。
既然货币基金这么好，它有什么风险？它的运作原理是怎样的？又存在怎样的弊端呢？接下来给大家一一解答。
一、带你入门看货基
说到货基，大家可能有些陌生，但说到支付宝里面的余额宝，相信多数人都有用过吧。支付宝现在已经成为日常生活的常用工具之一，而余额宝也在2013年走入大众视野。事实上，余额宝就是货币基金，它是天弘基金公司旗下的一款货币基金，之所以能走入大众视野，受到广大消费者青睐，主要还是和当时的市场背景有关系。余额宝诞生的最初两年，新兴事物嘛，给出来的收益率也不低，于是吸引资金大量流入，它的规模也随之出现快速增长。当时余额宝的年化收益率一度飙升到6%以上！对于广大消费者而言，支付宝和余额宝几乎是不离身的存在。而乘着风口，2018年余额宝的规模最高峰达到1.69万亿！成为全市场最大规模的货币基金。
不过近两年，大家有在使用的也应该感受到了，余额宝的收益率一路下滑，这既有监管新政的影响，也有市场利率水平下降的因素，比如到了2019年11月初，我看余额宝的近7日年化收益仅仅有2.25%。
说了这么久余额宝，大家别误会了货币基金就等于余额宝，事实上，余额宝仅仅是货币基金家族中的一员。由于它规模庞大，加上各种外界因素，收益近年来一直平平无奇，大家不要为了一棵树放弃了整个森林哟，外面的世界更美好，透露一下，咱们后续课程将教大家如何寻找超3%，甚至接近4%年化收益的货币基金，这里先卖个关子哈~当然，在我们开始探索森林之前，还是要先做下侦查，所谓“知己知彼百战不殆”，咱们来大致看看货币基金的全貌，看看货币基金有哪些共同特征，以及买的时候有哪些是需要注意的。
货基我们可以将它看成是一种“准储蓄产品”，风险很低，而流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，利息免税，是储蓄的良好替代品种。我总结起来，一共有5大特征，我们逐一说说来加深了解。
1．第一个特征是本金安全：大多数货币基金都是去投资国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、信用等级较高的企业债券等等，这些投资品种说明什么呢，说明货币基金很稳，在各类基金中风险是最低的，虽然货币基金合约一般都不会保证本金的安全，但在事实上，货币基金在现实中极少发生本金亏损的情况。
2．第二个特征是资金流动强：基金买卖方便，资金到账时间短，所以流动性很高，一般基金赎回一两天资金就可以到帐，也有基金公司开通货币基金即时赎回业务，当日可到账（限额），像余额宝、微信零钱通就是能随存随取，即时到账的。
3．第三个特征是收益稳定：多数货币基金的年净收益率可以和一年定存利率相比，远高于同期银行活期储蓄的收益水平，另外，货币基金在节假日的时候也是同样享有收益的。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，什么意思呢，是指当出现通货膨胀，也就是钱越来越不值钱的时候，银行储蓄的实际利率可能很低甚至为负值。比如你1000元钱存银行一年只有3.5元的利息，但原本1000元钱可以买到的货品，一年后变成需要1020元了，那是不是看起来赚了3.5元，实际上却亏了16.5元？而货币基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的高于银行储蓄的收益。
4．第四个特征是投资成本低：买卖货币市场基金一般门槛都比较低，像余额宝一分钱就可以投，而且都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。有些货币基金会设置起投线，例如首次认购/申购1000元，再次购买以百元为单位递增。
5．第五个特征是分红免税：多数货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，利息会自动或者按每月等周期加入到新一轮投资当中，作为本金再产生利息，换言之，投资者享受的是复利，俗称利滚利，而且这些利息分红是免收所得税的。
另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。
二、场外货基的应用场景及操作技巧
说完了货币基金的5大特征，是不是感觉货币基金对于投资新手来说，还是挺友好的，听上去风险低、安全、门槛低、收益也过得去。没错，是这个道理，但这并不意味着我们可以随机买一只，选对与选错，结果还是挺明显的，而要选对，我们接下来就讲一些操作技巧。
根据交易市场不同，货币基金可分为场外货币基金和场内货币基金。在银行、证券公司、基金公司等场外平台能够申购/赎回但不能交易的货币基金叫做场外货币基金，而能在二级市场通过证券交易软件进行申购/赎回或者交易的货币基金叫做场内货币基金。这两种类型各自有不同的使用场景，适合不同需求的投资者使用，相对而言，场外货币基金是比较适合我们新手入门购买的，所以接下来让我们重点剖析一下场外货币基金。
大家平时比较容易接触到的应该是场外品种了，诸如余额宝就是这一类，通过申购/赎回操作，获取投资期限的收益。这一类不需要投资者有过多自己的投资想法，属于比较简单的投资方式，平时有闲置资金都可以配置。适合对流动性有一定要求，资金要应对日常开支的投资者。接下来就具体教大家怎么看懂一个场外货币基金，我们就直接从熟悉的余额宝看起吧。
大家在查询基金信息的时候，最关心的应该就是收益率情况了。平时，软件上显示的收益情况，基本是 “近7日年化收益率”和“每万份收益”。顾名思义，“近7日年化收益率”代表的是你根据过往7日该货币基金的平均收益率推算出来的年收益率，而“每万份收益”代表的是最近1日持有1万份份额的收益情况。刚说到货币基金的份额一般是1元1份，那这个“万份收益”就可以理解成最近1天1万块可以有多少收益。
这里要提醒一下大家，图上展示的年化收益率，无论是7日年化、14日年化、28日年化等等，代表的是过去的水平，并不代表未来，所以我们套用这些收益率来预算自己要是投三五个月投一年能有多少收益的时候，得出的仅仅是一个参考值，并不代表你就一定有这笔收益。因为往往实际收益和和预算的是有一定出入的，特别是在临近周末或季度末的时候，市场资金比较紧张的时候，有可能会出现单日收益率大涨的情况，但这是短期行为，如果不清楚情况看到高收益就买进去，往往实际到手收益会不及预期哦。
而“每万份收益”，这个准确性稍微会高一些，毕竟是最临近的时间点，市场环境差异性一般来说不会太大，折算回年化其实也很简单，将“每万份收益”乘以365天即可，也是有一定参考价值的。举个例子，某只基金的“每万份收益”是0.6元，那么我们折算成年化收益就等于0.6*365，算出来是219元。
总体来说，货币基金的收益率情况不能单纯看“近7日年化收益率”或“每万份收益”，更科学的方式是观察更长一个周期（建议1个月~3个月）里面，这只货币基金的收益率走势情况。余额宝规模庞大，所以它的收益情况走势相对比较稳。我截了2张余额宝的走势图，大家可以看看：
讲完收益率，我们接着就来讲货币基金的一些操作要点和技巧了。
场外货币基金是通过场外申购和赎回进行买进卖出，场外申购确认一般是T 1日或T 2日确认基金份额，这里面涉及到计息起始日和赎回起始日的细节，申购确认、份额确认的时间都会在产品说明里面列出来，大家看得懂就行了。
首先，我们讲计息起始日，场外货基一般都是从申购后T 1日开始计息，T是指工作日，比如说你周一15：00前申购，那T 1日开始计息的意思就是周二开始计息，以此类推，假如在周一15：00之后买的，那就要算周二买入，周三开始计算了。
其次，我们讲份额确认的时间，这对赎回起始日会有影响，例如华泰紫金货币增强是T 1确认基金份额，最快第二天就可以操作赎回，而南方天天利B是T 2确认基金份额，所以申购后第二个交易日是不能赎回的，需要等多一个交易日时间。而这两者计息都是从申购后第二个交易日开始，所以对于不是做超短期配置的投资者来说，这两只基金的差异性更多是在收益率方面，基金份额确认时间影响不大；但如果是做超短期配置的话，还是优选选择T 1确认份额这类品种，可以尽快赎回。
这里给大家2个小技巧，第一，申购参与方面，咱们应该尽量避免在周五或者长假前一个交易日进行货币基金的申购，因为此时申购周末或长假期间是没有利息的，尽量是在平时的周一至周四或小长假的前两个交易日进行申购，此时申购周末或长假期间才能享有利息。
第二，赎回退出方面，场外货币基金计息是算尾不算头的，申购当天无利息，赎回当天有利息，赎回从T 1日开始不享受收益。所以有些追求超短期配置的投资者，会在每周周五或长假前一个交易日操作赎回，这样子节后资金能到账（T 1/T 2）且能享受周末或长假利息收益。而不同货币基金清算效率不同，一般资金T 1/T 2到账。
以上呢就是我们需要掌握的一些场外货币基金的操作技巧，那刚刚我们也说到，除了场外，还有场内货币基金，场内也就是指我们的证券交易软件了，收益率水平比场外品种要稍低一些，但它的灵活性比场外货币基金要更强，适用的场景更多。其中，交易型的场内货币基金，比较适合平时有做股票、场内基金、可转债等场内投资的投资者。总的来说，对于我们初学者，是建议先把场外基金给弄懂，有了一定的基础才去进行场内基金的操作。所以，我这里也不针对场内货币基金展开来讲了，大家知道有这么一种分类就可以。
怎么挑好的货币基金？适合自己的货币基金呢？接下来我们来讲一些更直白更实用的点，教大家快速选到自己心仪的货基。
三、如何筛选更好的货币基金
首先，选规模大的货币基金，至少100亿以上。为什么？因为规模越大的基金，它的收益率水平会更稳定，不易踩坑。大家可能也会疑惑为什么货币基金一两天会收益率突然飙升？这里面原因有很多，大体有两个，一个是市场资金面影响，当某个阶段市场资金很紧张的时候，是有可能突然利率飙升，这一般出现在季度末或者年底的时候；另一个是规模问题，一些规模很小的货币基金，特别是一些只有几个亿规模的货币基金，一旦某一天突然很多资金赎回，那么留存下来的资金就可以享受货币基金近期剩余的收益，简单的说，就是饼还是那么大，吃的人突然少了，剩下的人就吃得越多啦！但这种收益率是没有持续性的，往往一两天就会回到正常水平，所以有时候你看到货币基金收益率很高就买进去，结果获得的收益率却很低。所以，一般情况下，没啥好说的，筛选货基第一点，百亿以上规模！
其次，一定是买时间久的货币基金，这和第一点是有联动性的，一般来说成立时间越久的货币基金规模也越稳定。份额选择方面，也就是之前讲到过的基金A/B/C小尾巴，建议大家根据个人资金情况，选择A份额或是C份额，A份额一般是100元门槛的，C份额门槛较高，100万~500万以上不等。C份额一般收益比A份额要高。
再次，收益率稳定性，观察最近7日、最近28日、最近3个月的收益率稳定性，在市场利率下行周期，波动幅度越小越好。若是做短期投资，则要多留意“7日年化”和“万份收益”是否存在不合理的偏离。
最后强调一下，没有最好的货币基金，只有最适合自己的货币基金，要靠自己根据课堂的方法去摸索，学完这节课之后，建议大家通过主流网站或软件，如天天基金网、券商app、银行app等去学着查阅。
好啦，我们货币基金专栏的课程就到此结束了，下节课我们将带领大家学习债券基金的分类，重点学习债券基金中收益最为稳健的纯债基金，教大家怎么识别市场上的纯债基金以及该怎么挑选靠谱的纯债基金，我们下节课再见。
